五月上旬证券从业资格《证券投资分析》第五次测评考试卷（附答案和解析）

下面是小编为大家整理的五月上旬证券从业资格《证券投资分析》第五次测评考试卷（附答案和解析）,供大家参考。

　

　五月上旬证券从业资格《证券投资分析》第五次测评考试卷（附答案和解析）

　一、单项选择题（共 0 60 题，每题 1 1 分）。

　1、ICIA 每年两次在世界各地异型证券投资分析师国家大会，1998年，通过了（），对各国协会提供指导性意见。

　A、证券投资分析师职业道德规范

　B、证券投资分析师执业道德倡议书

　C、国际伦理纲领，职业行为标准

　D、北京宣言

　【参考答案】：C

　2、（）型市场中有大量企业，但没有一个企业能有效影响其他企业的行为，企业间的产品既有差别，但产品之间又存在一定的可替代性。

　A、完全竞争

　B、垄断竞争

　C、寡头垄断

　D、完全垄断

　【参考答案】：B

　【解析】根据行业中企业数量、进入限制程度和产品差别，行业基本上可以分为四大类型：在完全竞争市场中，由于企业产品无差异，竞争不受任何阻碍和干扰，如农产品行业；垄断竞争型市场中，企业数量多，产品间既存在相同点，又存在差别，导致这些企业既有垄断能力，但之间存在激烈竞争，如制成品行业；寡头垄断企业中因客观条件的限制，只有少量生产者占据很大市场份额，如资本密集型和技术密集型的行业；在完全垄断型市场中，独家企业生产一种产品，公用事业和某些技术高度密集型或稀有矿藏开采业接近于这类市场。

　3、下列不属于行业生命周期分析内容的是（）。

　A、在幼稚期，只有少数投资公司投资这个行业

　B、成长期企业竞争风险也大，破产率与被兼并率很高

　C、一般而言，技术含量高的行业成熟期历时相对较长

　D、行业的衰退期往往比生命周期的其他三个阶段的总和还要长

　【参考答案】：C

　【解析】考点：熟悉处于各周期阶段的企业的风险、盈利表现及投资者偏好。见教材第四章第二节，P150。

　4、遗传工程、太阳能等行业正处于行业生命周期的（）。

　A、幼稚期

　B、成长期

　C、成熟期

　D、衰退期

　【参考答案】：A

　5、（）是经典投资理论的黄金年代，投资学一方面有了相对独立的地位，同时也和主流经济学理论相一致。

　A、1940～1990 年

　B、1950～1980 年

　C、1930～1970 年

　D、1940～1980 年

　【参考答案】：B

　【解析】考点：了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第一章第二节，P6。

　6、《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定会员制机构应对每笔咨询服务收入按（）的比例计提风险准备金。

　A、3%

　B、5%

　C、8%

　D、10%

　【参考答案】：D

　7、对称三角形情况出现之后，表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后最大的可能是（）。

　A、出现与原趋势反方向的走势

　B、随着原趋势的方向继续运动

　C、继续盘整格局

　D、不能作出任何判断

　【参考答案】：B

　【解析】见到对称三角形后，股价今后走向最大的可能是沿原有的趋势方向运动。

　8、以下属于周期性行业的是（）。

　A、计算机业

　B、消费品业

　C、食品业

　D、公用事业

　【参考答案】：B

　9、技术分析流派对股票价格波动原因的解释是（）。

　A、对价格与价值偏离的调整

　B、对市场心理平衡状态偏离的调整

　C、对市场供求与均衡状态偏离的调整

　D、对价格与所反映信息内容偏离的调整

　【参考答案】：C

　【解析】掌握基本分析法、技术分析法、量化分析法的定义、理论基础和内容。见教材第一章第三节，Pl4。

　10、属于经营活动的关联交易有（）。

　A、承包经营

　B、信用担保

　C、合作投资

　D、资产转让和置换

　【参考答案】：D

　11、对于证券组合的管理者来说，如果市场是强势有效的，管理者会选择（）的态度，只求获得市场平均的收益水平。

　A、积极

　B、中庸

　C、主动

　D、消极保守

　【参考答案】：D

　【解析】对于证券组合的管理者来说，如果市场是强势有效的，管理者会选择消极保守的态度，只求获得市场平均的收益水平。

　12、下列哪组价格属于封闭式基金的价格（）

　A、发行价格和交易价格

　B、申购价格和交易价格

　C、申购价格和赎回价格

　D、发行价格和赎回价格

　【参考答案】：A

　13、该公司的股利支付率是（）。

　A、50%

　B、62.5%

　C、75%

　D、100%

　【参考答案】：B

　14、下列关于通货膨胀对证券市场影响的看法中，错误的是：（）。

　A、严重的通货膨胀是很危险的

　B、通货膨胀时期，所有价格和工资都按同一比率变动

　C、通货膨胀有时能够刺激股价上升

　D、通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性

　【参考答案】：B

　15、我国第一个正式的产业政策是（）。

　A、1989 年 2 月 14 日国务院颁布的《中国产业政策大纲》

　B、1989 年 3 月国务院发布的《关于当前产业政策要点的决定》

　C、2002 年 3 月 11 日发布的《外商投资产业指导目录》

　D、90 年代发布的《90 年代国家产业政策纲要》

　【参考答案】：B

　【解析】熟悉我国产业政策出台的历程以及政策文件体系。

　16、某公司 2009 年税后利润 201 万元，所得税税率为 25%，利息费用为 40 万元，则该公司 2009 年已获利息倍数为（）。

　A、

　7.70

　8.25

　6.45

　6.70【参考答案】：A

　【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P211。

　[201/(1-25%)+40]/40=7.7 倍，即利润总额与利息费用之和除以利息费用

　17、通常认为显著相关时，相关系数 r 的取值范围是（）。

　A、0<|r|≤0.3

　B、0.3<|r|≤0.5

　C、0.5<|r|≤0.8

　D、0.8<|r|<1

　【参考答案】：C

　18、转换贴水的计算公式是（）。

　A、可转换证券的转换价值+可转换证券的市场价格

　B、可转换证券的转换价值可转换证券的市场价格

　C、可转换证券的投资价值+可转换证券的市场价格

　D、可转换证券的市场价格-可转换证券的转换价值

　【参考答案】：B

　【解析】考点：掌握可转换证券转换平价、转换升水、转换贴水的计算。见教材第二章第四节，P63。

　19、（）反映企业——定期间现金的流入和流出，表明企业获得现盒及现金等价物的能力。

　A、现会流量表

　B、资产负债表

　C、利润表

　D、利润分配表

　【参考答案】：A

　20、在分析证券组合的可行域时，其组合线实际上在期望收益率和标准差的坐标系中描述了证券 A 和证券 B（）组合。

　A、收益最大的

　B、风险最小的

　C、收益和风险均衡的

　D、所有可能的

　【参考答案】：D

　熟悉证券组合可行域和有效边界的含义。见教材第七章第二节，P330。

　21、上年末某公司支付每股股息为 2 元，预计在未来该公司的股票按每年 4%的速度增长，必要收益率为 12%，则该公司股票的价值为（）。

　A、25.00 元

　B、26.00 元

　C、16.67 元

　D、17.33 元

　【参考答案】：B

　22、直接监督管理我国证券市场的国务院直属事业单位是（）。

　A、国务院

　B、中国人民银行

　C、国家发展和改革委员会=^_^=(^_^)

　D、中国证监会

　【参考答案】：D

　政府部门是国家宏观经济政策的制定者，是信息发布的主体，是一国证券市场上有关信息的主要来源。中国证券监督管理委员会(简称“中国证监会”)是直接监督管理我国证券市场的国务院直属事业单位，主要负责制定证券市场的方针政策、发展规划、起草证券市场的有关法律法规，制定证券市场的有关规章，依法对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚，对证券经营机构及证券市场进行监管等事宜。

　23、公司的资产净利率是（）。

　A、7.99%

　B、11.75%

　C、9.99%

　D、19.28%

　【参考答案】：A

　24、大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致，因此，在股指期货套期保值中通常都采用（）方法。

　A、互换套期保值交易

　B、系列套期保值交易

　C、连续套期保值交易

　D、交叉套期保值交易

　【参考答案】：D

　【解析】大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致，因此，在股指期货套期保值中通常都采用交叉套期保值交易的方法。

　25、确定证券投资政策是证券组合管理的第一步，它反映了证券组合管理者的（）。

　A、投资原则

　B、投资目标

　C、投资偏好

　D、投资风格

　【参考答案】：D

　26、根据债券终值求现值的过程称作（）。

　A、映射

　B、贴现

　C、回归

　D、转换

　【参考答案】：B

　27、射击之星，一般出现在（）。

　A、顶部

　B、中部

　C、底部

　D、任意处

　【参考答案】：A

　28、（）是由标的证券发行人以外的第三方发行，其认兑的股票是已经存在的股票，不会造成总股本的增加。

　A、备兑权证

　B、认股权证

　C、认沽权证

　D、欧式权证

　【参考答案】：C

　【解析】认沽权证由标的证券发行人以外的第三方发行，其认兑的股票是已经存在的股票，不会造成总股本的增加。而股本权证是由上市公司发行，特有人在行权时上市公司增发新股，对公司股本有稀释作用。

　29、公司增加资本额，发行新股，（）。

　A、多半是因为经营不善、亏损严重、需要重新整顿，所以股价会大幅下降

　B、预期公司盈利减少，可分配股利减少，股价下降

　C、在没有产生相应效益前，可能使每股净资产上升，因而促使股价上升

　D、对于有发展潜力的公司，意味着将增加公司经营实力，股价上升

　【参考答案】：D

　考点：熟悉影响股票投资价值的内外部因素及其影响机制。见教材第二章第三节，P44。

　30、在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，是（）的观点。

　A、市场预期理论

　B、流动性偏好理论

　C、市场分割理论

　D、有效市场理论

　【参考答案】：C

　31、转换贴水比率的计算公式是（）。

　A、转换贴水/可转换证券的市场价格×100%

　B、转换贴水/可转换证券的转换价值×100%

　C、(转换平价一标的股票的市场价格)/可转换证券的转换价值×100%

　D、(标的股票的市场价格一转换平价)/可转换证券的转换价值×100%

　【参考答案】：B

　【解析】考点：熟悉可转换证券的投资价值、转换价值、理论价值和市场价值的含义及计算方法，熟悉可转换证券转换升水比率、转换贴水比率的计算。见教材第二章第四节，P62。

　32、负责《上市公司行业分类指引》的具体执行，并负责上市公司类别变更等日常管理工作和定期报备对上市公司类别的确认结果的机构是（）。

　A、中国证监会

　B、证券交易所

　C、地方证券监管部门

　D、以上都不是

　【参考答案】：B

　33、以下（）不属于常见的长期投资策略。

　A、买入持有策略

　B、固定比例策略

　C、投资组合保险策略

　D、惯性策略

　【参考答案】：D

　熟悉我国证券市场现存的主要投资方法及策略。见教材第一章第三节，Pl6。

　34、长期资本是指合同规定偿还期超过（）年的资本或未定偿还期的资本

　A、半

　B、1

　C、2

　D、3

　【参考答案】：B

　35、表明多空双方力量暂时均衡的 K 线是（）。

　A、大阳线实体

　B、大阴线实体

　C、有上下影线的阳线和阴线

　D、十字星

　【参考答案】：D

　十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡，使市势暂时失去方向，但却是一个值得警惕、随时可能改变趋势方向的 K 线图形。

　36、当利率水平下降时，已发债券的价格将（）。

　A、上涨

　B、不变

　C、下跌

　D、盘整

　【参考答案】：A

　37、测算股价与移动平均线偏离程度的指标是（），其基本原理是：如果股价偏离移动平均线太远，不管是在移动平均线上方或下方，都有向平均线回归的要求。

　A、MACD

　B、WMS

　C、KDJ

　D、BIAS

　【参考答案】：D

　BIAS 指标属于超买超卖型指标，BIAS 是测算股价与移动平均线偏离程度的指标，其基本原理是：如果股价偏离移动平均线太远，不管是在移动平均线上方或下方，都有向平均线回归的要求。本题的最佳答案是 D 选项。

　38、关于证券组合管理的特点，下列说法不正确的是（）。

　A、强调构成组合的证券应多元化

　B、承担风险越大，收益越高

　C、证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而增加

　D、强调投资的收益目标应与风险的承受能力相适应

　【参考答案】：C

　39、（）具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收入的主要工具，又是调节宏观经济的重要手段。

　A、国债

　B、税收

　C、财政补贴

　D、转移支付

　【参考答案】：B

　40、下列各项中不属于股东权益范畴的是（）。

　A、资本公积

　B、盈余公积

　C、股本

　D、净资产

　【参考答案】：D

　41、根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者个人偏好确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法是（）。

　A、技术分析法

　B、基本分析法

　C、数理统计分析法

　D、投资组合分析法

　【参考答案】：D

　本题考察投资组合分析法的概念。投资组合分析法的理论基础是收益和风险的分布、证券收益率的特征和投资者的偏好理论。

　42、对于重置成本变动较大的公司、固定资产较少的服务行业，不适合用（）来对证券进行估值。

　A、市盈率

　B、市净率

　C、股价/销售额比率

　D、市值回报增长比

　【参考答案】：B

　【解析】考点：熟悉掌握绝对估值和相对估值方法并熟悉其模型常用指标和适用性。见教材第二章第一节，P29。

　43、企业的利润虽然增长很快。但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率相当高的时期是企业的（）。

　A、幼稚期

　B、成长期

　C、成熟期

　D、衰退期

　【参考答案】：B

　44、景气指数高于 100，表明（）

　A、调查对象的状态趋于上升或者改善，处于景气状态

　B、调查对象的状态趋于下降或者恶化，处于不景气状态

　C、调查对象的状态既不上升也不下降

　D、以上说法均不正确

　【参考答案】：A

　【解析】考点：熟悉判断行业生命周期的指标及其变化过程。见教材第四章第二节，P153—154。

　45、一般地讲，在证券分析使用的技术指标中，0BV 指标侧重反映（）。

　A、股价变化

　B、市场指数变化

　C、市场价格变化

　D、成交量变化

　【参考答案】：D

　46、远期利率和未来的预期即期...

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